Alternativ Trading Strategier Eksempel

BREAKING DOWN Alternativ Alternativer er ekstremt allsidige verdipapirer. Traders bruker alternativer til å spekulere, noe som er en relativt risikabel praksis, mens sikrere bruker alternativer for å redusere risikoen for å holde en eiendel. Når det gjelder spekulasjoner, har opsjonskjøpere og forfattere motstridende synspunkter om utsikterna for ytelsen til en underliggende sikkerhet. Anropsalternativ Anropsalternativer gir mulighet til å kjøpe til en viss pris, slik at kjøperen vil at aksjen skal gå opp. Omvendt må opsjonsforfatteren gi de underliggende aksjene i tilfelle at aksjemarkedskursen overstiger streiken på grunn av kontraktsforpliktelsen. En opsjonsforfatter som selger et anropsalternativ tror at den underliggende aksjekursen vil falle i forhold til opsjonsprisen i løpet av opsjonsperioden, da det er slik han vil høste maksimalt overskudd. Dette er akkurat det motsatte utsynet til opsjonskjøperen. Kjøperen mener at den underliggende aksjen vil stige hvis dette skjer, vil kjøperen kunne kjøpe aksjen til en lavere pris og deretter selge den til et overskudd. Hvis imidlertid den underliggende aksjen ikke lukker over strike-prisen på utløpsdatoen, vil opsjonskjøperen miste premien betalt for anropsalternativet. Put Option Put opsjoner gir mulighet til å selge til en viss pris, slik at kjøperen vil at aksjen skal gå ned. Det motsatte gjelder for put-opsjonsforfattere. For eksempel er en put-opsjonskjøper bearish på den underliggende aksjen og mener at markedsprisen vil falle under spesifisert strykpris på eller før en bestemt dato. På den annen side tror en opsjonsforfatter som kortlegger et putsett, at den underliggende aksjekursen vil øke om en spesifisert pris på eller før utløpsdatoen. Hvis den underliggende aksjekursen lukker over spesifisert strykpris på utløpsdatoen, oppnås opsjonsforfatterne maksimal fortjeneste. Omvendt vil en opsjonsinnehaver bare ha nytte av et fall i underliggende aksjekurs under strykingsprisen. Hvis den underliggende aksjekursen faller under aksjekursen, er opsjonsforfatteren forpliktet til å kjøpe aksjer av den underliggende aksjen til strike-prisen. En handlingsplan for handelsstrategier for nybegynnere Valg er betingede derivatkontrakter som tillater kjøpere av kontraktene aka opsjonshavere, å kjøpe eller selge en sikkerhet til en valgt pris. Alternativ kjøpere belastes et beløp som kalles en premie av selgerne for en slik rettighet. Skulle markedsprisene være ugunstige for opsjonseierne, vil de la opsjonen utløpe verdiløs og dermed sikre at tapene ikke er høyere enn premien. I motsetning til dette, velger opsjonshandlere, a. k.a opsjonsforfattere større risiko enn alternativkjøpene, og derfor krever de denne premien. (Les mer om: Valg Basics). Alternativene er delt inn i anrops - og salgsalternativer. Et anropsalternativ er hvor kjøperen av kontrakten kjøper rett til å kjøpe den underliggende eiendelen i fremtiden til en forutbestemt pris, kalt utøvelseskurs eller strykpris. Et puteringsalternativ er hvor kjøperen kjøper rett til å selge den underliggende eiendelen i fremtiden til forutbestemt pris. Hvorfor handle alternativer i stedet for en direkte eiendel Det er noen fordeler med trading alternativer. Chicago Board of Option Exchange (CBOE) er den største utvekslingen i verden, og tilbyr opsjoner på et stort utvalg av enkeltaksjer og indekser. (Se: Har opsjons selgere en handelskant). Traders kan konstruere opsjonsstrategier som strekker seg fra enkle, vanligvis med et enkelt alternativ, til svært komplekse de som involverer flere samtidige alternativposisjoner. Følgende er grunnleggende alternativstrategier for nybegynnere. (Se også: 10 Alternativ Strategier å vite). Kjøpe samtaler lang samtale Dette er den foretrukne posisjonen til handelsmenn som er: Bullish på en bestemt aksje eller indeks, og vil ikke risikere sin kapital i tilfelle nedadrettede bevegelser. Ønsker å ta leveraged profit på bearish markedet. Alternativer er leveraged instrumenter som tillater handelsmenn å forsterke fordelen ved å risikere mindre beløp enn det ellers ville være nødvendig hvis den underliggende eiendelen handlet seg selv. Standardopsjoner på en enkelt aksje er tilsvarende i størrelsesorden 100 aksjer. Ved trading alternativer, kan investorer dra nytte av leveraging alternativer. Anta at en næringsdrivende vil investere rundt 5000 i Apple (AAPL), handler rundt 127 per aksje. Med dette beløpet kan han kjøpe 39 aksjer til 4953. Anta da at aksjekursen øker fra 10 til 140 i løpet av de neste to månedene. Ignorerer eventuelle megler-, provisjons - eller transaksjonsgebyrer, vil handelsporteføljen øke til 5448, slik at næringsdrivende gir en netto dollaravkastning på 448 eller ca. 10 på investert kapital. Gitt handlerne tilgjengelige investeringsbudsjett heshe kan kjøpe 9 alternativer for 4,997.65. Kontraktstørrelsen er 100 Apple-aksjer, slik at forhandleren effektivt lager en avtale på 900 Apple-aksjer. I henhold til scenariet ovenfor, dersom prisen øker til 140 ved utløpet 15. mai 2015, vil utbyttet av utbytter fra opsjonsposisjonen være som følger: Nettoresultatet fra stillingen vil være 11 700 4 997,65 6,795 eller en 135 avkastning på investert kapital, en mye større avkastning sammenlignet med handel med underliggende eiendeler direkte. Risiko for strategien: Trafikkens potensielle tap fra en lang samtale er begrenset til premie betalt. Potensiell fortjeneste er ubegrenset, noe som betyr at utbetalingen vil øke så mye som de underliggende eiendomsprisøkningene. (Lær mer i: Administrere risiko med opsjonsstrategier: lange og korte samtaleposisjoner). Kjøpe setter lenge sett Dette er den foretrukne posisjonen til handelsmenn som er: Bearish på en underliggende avkastning, men vil ikke risikere uønskede bevegelser i en kort salgsstrategi. Ønsker å dra nytte av leveraged stilling. Hvis en forhandler er bearish på markedet, kan han for eksempel kort selge en eiendel som Microsoft (MSFT). Men å kjøpe en put opsjon på aksjene kan være en alternativ strategi. Et puteringsalternativ vil tillate handelsmannen å dra nytte av stillingen dersom prisen på aksjen faller. Hvis prisen derimot øker, kan handelsmannen da la muligheten utløpe verdiløs og bare miste premien. (For mer, se: Utløpscykler for aksjeopsjoner). Risiko for strategien: Potensielt tap er begrenset til premie betalt for opsjonen (kostnaden av alternativet multiplisert kontraktsstørrelsen). Siden utbetalingsfunksjonen til det lange settet er definert som maks. (Utøvelseskurs - aksjekurs - 0), maksimeres resultatet fra stillingen, da aksjekursen ikke kan falle under null (Se grafen). Dette er den foretrukne posisjonen til handelsmenn som: Forvent ingen endring eller en liten økning i underliggende pris. Ønsker å begrense potensialet på oppsiden i stedet for begrenset nedsidebeskyttelse. Den dekkede anropsstrategien innebærer en kort posisjon i et anropsalternativ og en lang posisjon i den underliggende eiendelen. Den lange stillingen sikrer at den korte samtaleforfatteren vil levere den underliggende prisen hvis den lange handleren utøver alternativet. Med en ut av alternativet for kontantanrop samler en næringsdrivende en liten mengde premie, og tillater også begrenset oppadgående potensial. (Les mer i: Forstå ut av pengene alternativene). Samlet premie dekker potensielle tap av tap i noen grad. Samlet replikerer strategien syntetisk det korte putalternativet, som illustrert i grafen nedenfor. Anta at den 20. mars 2015 bruker en næringsdrivende 39.000 til å kjøpe 1000 aksjer BP (BP) på 39 per aksje og skriver samtidig et 45 anropsalternativ til kostnaden for 0,35, utløper 10. juni. Netto utbytte fra denne strategien er en utgang på 38.650 (0.351.000 391.000), og dermed blir totale investeringsutgifter redusert med premien på 350 samlet fra kortkjøpsopsjonsposisjonen. Strategien i dette eksemplet innebærer at næringsdrivende ikke forventer at prisen skal bevege seg over 45 eller betydelig under 39 i løpet av de neste tre månedene. Tap i aksjeporteføljen opp til 350 (dersom prisen senker til 38,65) vil bli kompensert av premien mottatt fra opsjonsposisjonen, og dermed vil en begrenset nedadgående beskyttelse bli gitt. (For å lære mer, se: Klipp ned alternativerrisiko med dekket samtaler). Risiko for strategien: Hvis aksjekursen øker mer enn 45 ved utløpet, vil kortkjøpsopsjonen utøves, og næringsdrivende må levere aksjeporteføljen og miste den helt. Hvis aksjekursen faller betydelig under 39 f. eks. 30, vil opsjonen utløpe verdiløs, men aksjeporteføljen vil også miste betydelig verdi betydelig en liten kompensasjon lik premiebeløpet. Denne stillingen vil bli foretrukket av handelsmenn som eier den underliggende eiendelen og ønsker nedsidebeskyttelse. Strategien innebærer en lang posisjon i den underliggende eiendelen, samt en lang salgsopsjonsposisjon. (For relatert lesing, se: En alternativ omdekket samtalevirksomhetsstrategi). En alternativ strategi vil selge den underliggende eiendelen, men næringsdrivende vil kanskje ikke likvide porteføljen. Kanskje fordi heshe forventer høy kapitalgevinster på lang sikt og derfor søker beskyttelse på kort sikt. Hvis den underliggende prisen øker ved forfall. opsjonen utløper verdiløs og næringsdrivende mister premien, men har fortsatt fordelen av den økte underliggende prisen som han holder. På den annen side, dersom den underliggende prisen faller, taper handelsporteføljens posisjon verdi, men dette tapet er i stor grad dekket av gevinsten fra putsettingsposisjonen som utøves under de givne omstendighetene. Derfor kan den beskyttende puteposisjonen betraktes som en forsikringsstrategi. Trader kan angi utøvelseskurs under gjeldende pris for å redusere premiebetaling på bekostning av redusert nedsidebeskyttelse. Dette kan betraktes som fradragsberettiget forsikring. Anta for eksempel at en investor kjøper 1000 aksjer i Coca-Cola (KO) til en pris på 40, og ønsker å beskytte investeringen mot ugunstige prisbevegelser de neste tre månedene. Følgende puteringsalternativer er tilgjengelige: 15. juni 2015 alternativer Tabellen innebærer at kostnadene for beskyttelsen øker med nivået derav. For eksempel, hvis næringsdrivende ønsker å beskytte investeringsporteføljen mot enhver prisfall, kan han kjøpe 10 salgsopsjoner til en strykpris på 40. Med andre ord kan han kjøpe et pengeralternativ som er svært kostbart. Trader vil ende opp med å betale 4 250 for dette alternativet. Men hvis næringsdrivende er villig til å tolerere noe nivå av nedsatt risiko. han kan velge mindre kostbart ut av pengene alternativer som en 35 puten. I dette tilfellet vil kostnaden for opsjonsposisjonen være mye lavere, bare 2.250. Risiko for strategien: Hvis prisen på det underliggende fallet faller, er det potensielle tapet av den overordnede strategien begrenset av forskjellen mellom den opprinnelige aksjekursen og strykekurs pluss premie betalt for opsjonen. I eksemplet ovenfor, til strekkprisen på 35, er tapet begrenset til 7,25 (40-352,25). I mellomtiden vil det potensielle tapet av strategien som involverer pengeralternativene bli begrenset til opsjonsprinsippet. Alternativer tilbyr alternative strategier for investorer å tjene på trading underliggende verdipapirer. Theres en rekke strategier som involverer ulike kombinasjoner av opsjoner, underliggende eiendeler og andre derivater. Grunnleggende strategier for nybegynnere er å kjøpe samtale, kjøpe sett, selge dekket samtale og kjøpe beskyttende put, mens andre strategier som involverer alternativer, vil kreve mer sofistikert kunnskap og ferdigheter i derivater. Det er fordeler med handelsalternativer i stedet for underliggende eiendeler, som nedebeskyttelse og leverert avkastning, men det er også ulemper som kravet om forhåndsbetaling av premie. Ønsker å lære å investere Få en gratis 10-ukers e-postserie som lærer deg hvordan du begynner å investere. Leveres to ganger i uken, rett til innboksen. Opptak Handelsstrategier Valg Handelsstrategier: Kjøpe anropsalternativer Kjøpe et anropsalternativ mdashor lage en ldquolong callrdquo trademdash er en enkel og grei strategi for å dra nytte av en oppadrettelse eller trend. Det er også sannsynligvis det mest grunnleggende og mest populære av alle alternativstrategier. Når du kjøper et anropsalternativ (også kalt ldquoestablishing a long positionrdquo), kan du: bull Selg det. oks Utøve din rett til å kjøpe aksjen til anskaffelseskurs ved eller før utløpet. oksen La det gå ut. HVORDAN HANDELER OPPSJONER: Et opsjonsalternativ gir deg rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe aksjen (eller ldquocallrdquo den bort fra eieren) ved optionsrsquos-prisen i en bestemt tidsperiode (inntil valgene dine utløper og er ikke lenger gyldig). Vanligvis er hovedgrunnen til å kjøpe et anropsalternativ fordi du tror at den underliggende aksjen vil verdsette før utløpet til mer enn anskaffelseskurs pluss premien du betalte for opsjonen. Målet er å kunne vende om og selge anropet til en høyere pris enn hva du betalte for det. Maksimumsbeløpet du kan miste med en lang samtale er den opprinnelige kostnaden for handelen (premie betalt), pluss provisjoner, men oppåpotensialet er ubegrenset. Men fordi opsjoner er en sløsende eiendel, vil tiden virke mot deg. Så sørg for å gi deg selv nok tid til å være riktig. Alternativer Trading Strategies: Kjøpe Put Options Investorer vil av og til få fange overskudd på nedsiden, og å kjøpe put-alternativer er en fin måte å gjøre det på. Denne strategien gjør det mulig å fange fortjeneste fra en nedgang på samme måte som du tar penger på samtaler fra en oppflytting. Mange bruker også denne strategien for sikringer på aksjer de allerede eier dersom de forventer en kortsiktig nedside i aksjene. Når du kjøper et put-alternativ, gir det deg rett (men ikke forpliktelsen) å selge (eller ldquoputrdquo til noen andre) en aksje til den angitte prisen for en angitt tidsperiode (når alternativene dine utløper og ikke lenger er gyldige ). For mange handelsmenn kan kjøp av putter på aksjer de tror er ledet lavere, bære mindre risiko enn å kutte aksjen, og kan også gi større likviditet og innflytelse. Mange aksjer som forventes å avta er sterkt kortere. På grunn av dette er det vanskelig å låne aksjene (spesielt på kort basis). På den annen side, å kjøpe en put er generelt lettere og doesnrsquot krever at du låne noe. Hvis aksjen beveger seg mot deg og hoveder høyere, er tapet ditt begrenset til premie betalt dersom du kjøper et sett. Hvis du forteller kort aksjene, er tapet ditt potensielt ubegrenset når aksjene samles. Gevinster for en put-opsjon er teoretisk ubegrenset ned til nullmerket dersom den underliggende aksjen mister marken. Alternativer Trading Strategies: Dekket samtaler Dekket samtaler er ofte en av de første alternativstrategiene en investor vil prøve når først kommer i gang med alternativer. Vanligvis vil investor allerede eie aksjer i den underliggende aksjen og vil selge et utgående beløp for å samle premie. Investoren samler inn en premie for å selge anropet og er beskyttet (eller ldquocoveredrdquo) dersom opsjonen blir kalt bort fordi aksjene er tilgjengelige for levering, hvis nødvendig, uten ekstra kontantutlegg. En hovedgrunn til at investorer anvender denne strategien er å generere ekstra inntekt på stillingen med håp om at opsjonen utløper verdiløs (dvs. ikke blir i penger ved utløp). I dette scenariet holder investor både kreditt samlet og aksjene til underliggende. En annen grunn er å ldquolock inrdquo noen eksisterende gevinster Maksimal potensiell gevinst for et dekket anrop er forskjellen mellom den kjøpte aksjekursen og anropsprisen pluss eventuelle innkrevte kreditter for salg av anropet. Det beste tilfellet for et dekket kall er for aksjen til slutt rett ved den solgte samtalestrengen. Det maksimale tapet, bør aksjene oppleve et stup helt til null, er innkjøpsprisen for streiken minus innkallingsprinsippet samlet. Selvfølgelig, hvis en investor så sin aksje spiral mot null, ville han sannsynligvis velge å lukke posisjonen lenge før denne tiden. Alternativer Trading Strategies: Cash-Secured Puts En kontant sikret putte strategi består av et solgt put-alternativ, vanligvis en som er out-of-the-money (det vil si at aksjekursen er under gjeldende aksjekurs). Ldquocash-securedrdquo-delen er et sikkerhetsnett for investoren og hans megler, ettersom det er nok penger til å kjøpe aksjene ved oppdrag. Investorer vil ofte selge sette og sikre dem med kontanter når de har et moderat bullish perspektiv på en aksje. Snarere enn å kjøpe aksjene direkte, selger de puten og samler en liten premie mens ldquowaitingrdquo for at lageret vil avta til et mer velsmakende innkjøpspunkt. Hvis vi utelukker muligheten for å anskaffe aksjene, er det maksimale resultatet premien samlet for salg av puten. Det maksimale tapet er ubegrenset til null (det er derfor mange meglere gjør at du øremarkerer penger med det formål å kjøpe aksjene hvis det er det du leter etter). Breakeven for en kort sette strategi er strike prisen på den solgte putten mindre premie betalt. Alternativer Trading Strategies: Credit Spreads Option spreads er en annen måte relativt nybegynnere alternativer handelsmenn kan begynne å utforske denne nye familien av derivater. De mest grunnleggende kreditt - og debet-spreads kombinerer to putter eller samtaler for å gi en netto kreditt (eller debet) og opprette en strategi som gir både begrenset belønning og begrenset risiko. Det finnes fire typer grunnleggende spredninger: kredittspread (bære samtalespread og bull spreads) og debetspread (bull call spreads og bear put spreads). Som navnene antyder, åpnes kredittspread når handelsmannen selger et spred og samler et kredittdebiteringsspread, opprettes når en investor kjøper spredt, betaler en debet for å gjøre det. I alle typer spreads nedenfor er opsjonene som er solgt på samme underliggende sikkerhet og i samme utløpsmåned. Bear Call Spreads En bjørn samtalespredning består av en solgt samtale og en ekstra-fra-pengene-samtalen som er kjøpt. Fordi det solgte anropet er dyrere enn det kjøpte, samler handelsmannen en premie når handelen utføres, og håper å beholde noen (hvis ikke alle) av denne kreditten når opsjonene utløper. Et bjørneanropsspredning kan også refereres til som et kortsamtalespredt eller et vertikalt samtalekreditt. Risikovurderingen av strategien kan variere avhengig av ldquomoneynessrdquo av de valgte alternativene (om de allerede er ute for pengene når handelen utføres eller i penger, noe som krever en skarpere nedadgående bevegelse i underliggende). Out-of-the-money alternativer vil selvsagt være billigere, og derfor vil innledende kreditt samlet bli mindre. Traders aksepterer denne mindre premien i bytte for lavere risiko, ettersom det er mer sannsynlig at utvalgt alternativer utløper verdiløs. Maksimalt tap, dersom den underliggende aksjen skal handle over den lange anropsstrikken, er differansen i strykepriser minus premien betalt. For eksempel, hvis en forhandler selger et 32,50-anrop og kjøper en 35 samtale, samler inn en kreditt på 90 cent, er det maksimale tapet på et trekk over 35 1,60. Maksimalt potensielt overskudd er begrenset til kreditt oppsamlet dersom aksjene handler under kortsamtalegangen ved utløpet. Breakeven er streiken av det kjøpte settet pluss netto kreditt samlet (i eksemplet ovenfor, 35,90). Bull Put Spreads Dette er en moderat bullish til nøytral strategi som selgeren samler premie, en kreditt når man åpner handelen. Vanligvis, og avhengig av om spredningen handles, er in-, ut - eller ut-av-pengene, vil en tyren spredt selger ønske at bestanden skal holde sitt nåværende nivå (eller fremskritt beskjeden). Fordi en kreditt er samlet på tidspunktet for handelens begynnelse, er det ideelle scenariet for begge setter å utløpe verdiløs. For at dette skal skje, må aksjene være handel over høyere strike-pris ved utløpet. I motsetning til et mer aggressivt bullish spill (for eksempel en lang samtale), er gevinstene begrenset til innsamlet kreditt. Men risikoen er også avkortet til et bestemt beløp, uansett hva som skjer med den underliggende aksjen. Maksimal tap er bare forskjellen i strike-priser minus innledende kreditt. Breakeven er den høyere slagprisen mindre denne kreditten. Mens handelsmenn ikke kommer til å samle 300 avkastninger gjennom kredittspread, kan de være en måte for handelsmenn å stadig samle beskjedne kreditter. Dette gjelder spesielt når volatilitetsnivåene er høye og opsjoner kan selges for en rimelig premie. Alternativer Trading Strategies: Debet Spreads Bull Call Spreads Bull-spredningen er en moderat bullish strategi for investorer som projiserer beskjeden oppside (eller i det minste ingen ulempe) i den underliggende aksjen. ETF eller indeks. Den to-leggede vertikale spredningen kombinerer det samme antall lange (kjøpte) nærmere-til-pengene-samtaler og korte (solgte) lengre-fra-pengene-samtaler. Investoren betaler en debet for å åpne denne typen spredning. Strategien er mer konservativ enn en rett lang kjøpskjøp, da det solgte høyere streikanropet bidrar til å kompensere både kostnadene og risikoen for det kjøpte lavere streiksamtalen. En bull-call spreadrsquos maksimal risiko er rett og slett debet betalt på tidspunktet for handelen (pluss provisjoner). Maksimalt tap er utelatt dersom aksjene handler under den lange samtalestrekningen, hvoretter begge opsjoner utløper verdiløs. Maksimalt potensielt overskudd for en tullopspredning er differansen mellom streikprisene minus debetbetalt. Breakeven er den lange streiken pluss debetbetalt. Over dette nivået begynner spredningen å tjene penger. Bear Put Spreads Investorer anvender denne opsjonsstrategien ved å kjøpe en sette og samtidig selge en annen lavere strike, og betale en debet for transaksjonen. En investor kan bruke denne strategien hvis han forventer moderat nedside i den underliggende aksjen, men ønsker å kompensere for kostnaden for en lang periode. Maksimalt tap mdash lider dersom den underliggende aksjen handler over den lange streiken ved utløp mdash er begrenset til debetbetalt. Maksimalt potensielt overskudd er avgrenset til forskjellen mellom solgte og kjøpte strykpriser minus denne premien (og oppnås dersom underlaget er handel sør for det korte settet). Breakeven er streiken av det kjøpte settet minus nettogebyret betalt. Ok, nå din query lærte det grunnleggende og kan være kløe for å prøve deg på virtuelle opsjonshandel. Itrsquos tid til å velge en megler hvis du allerede har en. Artikkel skrevet ut fra InvestorPlace Media, investorplace201204options-trading-strategier. copy2017 InvestorPlace Media, LLC